胡俊超

　　最近，國內一些商業銀行推出了一系列“打新股”的人民幣理財產品。這些產品憑借集合大量資金形成規模效應，大幅提高新股申購的中簽率，從而取得了良好的預期收益，不過，對于市場上琳瑯滿目的“打新股”產品，投資者究竟應該如何選擇呢？昨天，我們邀請了廣發銀行注冊金融理財師王凌為你支招。

　　問：如何選擇“打新股”型理財產品？

　　答：“打新股”人民幣理財產品之所以受到市場追捧，主要是因為投資期限比較短，可以滿足投資者對資金流動性較高的要求。一般來說，“打新股”人民幣理財產品的投資期限為半年到一年，用集合信托的方式，將投資者零散資金集結起來，主要通過新股套利，在新股發行空余期，則投資于貨幣市場基金、短債基金、債券等。

　　市場上還有一種打新股的

　　需要提醒投資者的是，一般銀行提供的都是產品的預期收益率，即在理想狀態下理財產品的收益，并非能有百分之百的保證。同時，理財產品說明書上標注的收益率一般指的是年化收益率(即將短期期限收益折算成年收益率的數值)，但對于“打新股”的理財產品而言，有的期限只有3個月或者6個月，這就需要將年化收益率除以12并乘以產品期限，從而得到產品的實際收益。

　　其次，產品的最終收益率也并不一定等于投資者的實得收益。有的產品收益率中還包含了相關的產品費率，因此收益率減去費率才是投資者真正得到的收益。

　　第三，近期推出的不少打新股理財產品，都增加了報酬提取條款，當投資收益率超過一定水平后，銀行將提取一定比例的收益作為報酬，投資者在購買這些理財產品時還需特別注意這些條款。

　　問：我與老公工作穩定，平均月收入2萬元，月支出8000元左右。目前我家的資金，一半買了股票，一半買了基金(有開放式基金也有封閉式基金)。有以下幾個理財疑問：老公的投資理念是偏激進型的，而我偏于保守，總覺得家里絕大部分資金投資股票和基金不安全，是否應該調整？還有哪些投資理財渠道值得我們去關注？

　　答：將全部的資金投資于股票和基金，確實是比較激進，建議作一些調整。首先，要留3-6個月的家庭開支所需的現金，應不時之需。如都放在風險資產中，雖然也能取出來，但會有流動性風險。每年以年收入的10%購買商業保險，為家人做好保障，因為意外或疾病會影響整個家庭的現金流；沒有了后顧之憂，剩余資金再根據自身的風險偏好，進行其他投資，除了股票、基金外，還可以投資房產，因為房產除有保值、增值功能外，還能作為家庭資產的蓄水池，在需要的時候，可以向銀行抵押貸款。

　　問：我在今年3月份和5月份共買了以下基金：廣發聚富4000元、廣發穩健4500元、易基策略4000元、易基平穩2000元、易基積極成長10000元 (至今虧損700多元)，從本月起定投廣發聚富1200元，我覺得我的這個投資組合很亂。請專家指點，需不需要贖回，如何調整？

　　答：的確是太分散了，像廣發聚富和廣發穩健都屬于平衡型基金，又同屬一家基金公司，只需要買一只就行了。投資基金，一般買兩到三只基金就夠了，在股票型、平衡型或債券型中分別選擇一只，也便于自身對資產的管理。

　　問：我今年40歲，沒養老金，想每月拿1000元定投指數基金，請問哪只指數基金比較好？

　　答：指數基金運作的核心是通過被動地跟蹤指數,在充分分散個股風險的同時,獲取市場的平均收益。所以主要選擇跟蹤哪個指數，如上證180、上證50、滬深300等。不同指數的特點各異，如滬深300指數，其股票的總市值和流通市值分別占整個市場的60%-70%，代表性最高。而上證50則是從上證180指數樣本股中，根據流通市值、成交金額進行綜合排名，原則上挑選排名前50位的股票組成樣本。如易方達50、大成300和嘉實300等這類大盤特征比較明顯的指數基金，都是可以優先考慮的對象。